НА ГЛАВНУЮ Добро пожаловать на сайт журнала "Экономика и прогнрозирование"

№ 2017/2

Методы и модели прогнозирования


ПЕТРИК А. И.1, ДЕЙСАН И. Н.2

1Голландско-Бельгийская группа МВФ
2ГВУЗ "Университет банковского дела"

Неоднородное влияние монетарных рычагов на показатели кредитования и экономической активности

Ekon. prognozuvannâ 2017; 2:129-152https://doi.org/10.15407/eip2017.02.129


АННОТАЦИЯ ▼

Рассмотрено действие трансмиссионного механизма монетарной политики в секторальном разрезе. В частности, с помощью структурной VAR-модели проверено трансмиссию ставки рефинансирования, ликвидности и курса гривны к доллару США на секторальные показатели стоимости и объемов кредитования, а также экономической активности. Замечено существенную неоднородность реакции секторальных показателей, что должен принимать во внимание Национальный банк при проведении монетарной политики. Кроме того, с помощью панельной VAR-модели было рассмотрено, как изменилось влияние ставки рефинансирования НБУ на ставки коммерческих банков в период с начала 2015 г. Колебания средневзвешенной ставки по операциям рефинансирования НБУ примерно на 30–40% передаются краткосрочным банковским кредитным ставкам (то есть такие ставки растут на 0,3–0,4 п.п. в ответ на 1 п.п. повышения ставки рефинансирования).

Ключевые слова: трансмиссионный механизм монетарной политики, сектора экономики, показатели кредитования, спрос, валовая добавленная стоимость


Статья на украинском языке (cтр. 129 - 152) ЗагрузитьЗагрузок : 641

ПЕРЕЧЕНЬ ЛИТЕРАТУРЫ ▼