НА ГОЛОВНУ Ласкаво просимо на сайт журналу "Економіка і прогнозування"

№ 2017/2

Методи і моделі прогнозування


ПЕТРИК О. І.1, ДЕЙСАН І. М.2

1Голландсько-Бельгійська група МВФ
2ДВНЗ «Університет банківської справи»

Неоднорідний вплив монетарних важелів на показники кредитування та економічної активності
Ekon. prognozuvannâ 2017; 2:129-152https://doi.org/10.15407/eip2017.02.129


АНОТАЦІЯ ▼

Розглянуто дію трансмісійного механізму монетарної політики (ТММП) у секторальному розрізі. Зокрема, за допомогою структурної VAR-моделі перевірено трансмісію ставки рефінансування, ліквідності та курсу гривні до долара США на секторальні показники вартості та обсягів кредитування, а також економічної активності. Помічено суттєву неоднорідність реакції секторальних показників, котру слід брати до уваги Національному банку при проведенні монетарної політики. Крім того, за допомогою панельної VAR-моделі було розглянуто, як змінився вплив ставки рефінансування НБУ на ставки комерційних банків протягом періоду з початку 2015 р. Коливання середньозваженої ставки за операціями рефінансування НБУ приблизно на 30–40% передаються на короткострокові банківські кредитні ставки (тобто такі ставки зростають на 0,3–0,4 в.п. у відповідь на 1 в.п. підвищення ставки рефінансування).

Ключові слова: трансмісійний механізм монетарної політики, сектори економіки, показники кредитування, попит, валова додана вартість


Стаття українською мовою (cтор. 129 - 152)

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ ▼