Статьи автора : Дебунов Леонид Николаевич№ 3/2019
Методы и модели прогнозированияДЕБУНОВ Леонид Николаевич1
1Днепровский национальный университет имени Олеся Гончара
Моделирование финансовой устойчивости предприятий с помощью искусственных нейронных сетей
АННОТАЦИЯ ▼
В рыночных условиях предприятия озабочены не только величиной прибыли, но и финансовыми возможностями для продолжения деятельности. Способность компании противостоять угрозе банкротства является неотъемлемым условием длительного функционирования и устойчивого развития. Финансовая устойчивость предприятия – сложная характеристика, которую невозможно описать с помощью одного простого показателя. В современных условиях для диагностирования финансовой устойчивости используется комплексный анализ с использованием различных финансовых показателей. При его проведении человеком такая оценка может быть субъективной и зависеть от уровня квалификации и компетентности аналитика.
Для построения экономико-математической модели финансовой устойчивости предприятий, задача которой – исключить человеческий фактор, повысить скорость и точность диагностирования угрозы банкротства, в статье предлагается использование искусственных нейронных сетей. Приводится пример такой модели, которая весьма актуальна для украинских компаний в современных условиях периода, следующего за экономическим кризисом 2014–2015 гг. Для моделирования финансовой устойчивости было построено трехуровневую искусственную нейронную сеть прямого распространения сигнала. В качестве входящих факторов предлагается использовать 17 финансовых показателей, которые помогают наиболее полно оценить финансовую устойчивость предприятия. Проведенное исследование демонстрирует, что с высокой точностью предсказать банкротство возможно во временном горизонте до трех лет с момента подачи годовой финансовой отчетности. Полученная модель позволяет не только достаточно точно классифицировать предприятия на "финансово устойчивые" и "потенциальные банкроты", но и открывает возможности проведения дальнейших исследований взаимозависимости значений финансовых показателей при сохранении определенного уровня финансовой устойчивости. Модель может быть полезной для кредитно-финансовых учреждений, инвестиционных фондов, аудиторских компаний и самих предприятий, чтобы своевременно выявить угрозу банкротства компании.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, банкротство, нейронные сети, экономико-математическое моделирование, классификация, диагностика банкротства, финансовые показатели, предел финансовой устойчивости, нейро-сетевое моделирование, персептрон, нейрон, предприятие
| Статья на украинском языке (cтр. 101 - 123) | Загрузить | Загрузок : 1215 |
ПЕРЕЧЕНЬ ЛИТЕРАТУРЫ ▼
1. Altman E.I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance. 1968. No. 4. P. 589–609. doi:
doi.org/10.2307/2978933
2. Beermann K. Prognosemöglichkeiten von Kapitalverlusten mit Hilfe von Jahresabschlüssen. Schriftenreihe des Instituts für Revisionswesen der Westfälischen Wilhelms. 1976. Band 11. S. 118–121.
3. Taffler R., Tishaw H. Going, going, gone – four factors which predict. Accountancy. 1977. Vol. 88, No. 1003. P. 50–54.
4. Al-Kassar T.A., Soileau J.S. Financial performance evaluation and bankruptcy prediction (failure). Arab Economic and Business Journal. 2014. Vol. 9, Is. 2. P. 147–155. doi:
doi.org/10.1016/j.aebj.2014.05.010
5. Ozili P. K. Impact of digital finance on financial inclusion and stability. Borsa Istanbul Review. 2018. Vol. 18, Is. 4. P. 329–340. doi:
doi.org/10.1016/j.bir.2017.12.003
6. Шарапов О.Д., Кайданович Д.Б. Оцінювання можливого банкрутства на основі індикаторів фінансового стану компаній з використанням нейронних мереж зустрічного розповсюдження. Нейро-нечіткі технології моделювання в економіці. 2012. № 1. С. 207–227.
7. Терещенко О.О. Дискримінантна модель інтегральної оцінки фінансового стану підприємства. Економіка України. 2003. № 8. С. 38–45.
8. Матвійчук А.В. Моделювання фінансової стійкості підприємств із застосуванням теорій нечіткої логіки, нейронних мереж і дискримінантного аналізу. Вісник НАН України. 2010. № 9. С. 24–46.
9. Матвійчук А.В. Штучний інтелект в економіці: нейронні мережі, нечітка логіка: монографія. Київ: КНЕУ, 2011.
10. Матвійчук А.В. Нечіткі, нейромережеві та дискримінантні моделі діагностування можливості банкрутства підприємств. Нейро-нечіткі технології моделювання в економіці. 2013. № 2. С. 71–118.
11. Павловська О.В. Удосконалення методів аналізу фінансового стану підприємств. Фінанси України. 2001. № 11. С. 54–61.
12. Поддєрьогін А.М., Наумова Л.Ю. Фінансова стійкість підприємств в економіці України: монографія. Київ: КНЕУ, 2011.
13. Поддєрьогін, А.М., Буряк, Л.Д., Нам, Г.Г. та ін. Фінанси підприємств: підручник. 2-ге видання. Київ: КНЕУ, 1999.
14. Давыдова Г.В., Беликов, А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий. Управление риском. 1999. № 3. С. 13–20.
15. Буряк Л.Д., Павліковський А.М. Управління фінансами суб'єктів малого підприємництва. Київ: КНЕУ, 2013.
16. Яковенко О.Г. Математичні моделі процесів активності в економічній динаміці: монографія. Дніпро: Біла К.О., 2017.
17. Вершигора В.Г. Економіко-математична модель ефективної фінансової стратегії стабільності підприємства. Вісник Чернівецького торговельно-економічного інституту. Економічні науки. 2013. № 2. С. 352–357.
18. Тимощук О.Л., Дорундяк К.М. Оцінювання ймовірності банкрутства підприємств за допомогою дискримінантного аналізу та нейронних мереж. Системні дослідження та інформаційні технології. 2018. № 2. С. 22–34.
19. Левченко О.А. Моделювання оцінки фінансової стійкості механізму фінансування лізингових операцій. Вісник Університету банківської справи. 2018. № 1 (31). С. 105–113.
20. Кузьомко В., Михайлюк М. Застосування модифікованої методики дев'ятикомпонентного показника для діагностики рівня фінансової стійкості підприємства. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Економіка. 2017. № 3 (192). С. 24–30. doi:
doi.org/10.17721/1728-2667.2017/192-3/5
21. Харченко Ю.А. Моделювання фінансової стійкості промислового підприємства. Науковий вісник Міжнародного гуманітарного університету. Серія: Економіка і менеджмент. 2019. Вип. 36. С. 199–207.
22. Дехтяр Н.А., Дейнека О.В., Черніговець К.В. Оцінка фінансової стійкості підприємства із застосуванням методів економіко математичного моделювання. Вісник Одеського національного університету. Серія: Економіка. 2016. № 21, вип. 1. С. 195–199.
23. Дебунов Л.М., Яковенко О.Г. Аналіз сучасних підходів до визначення поняття фінансової стійкості підприємства. Наукові записки Національного університету "Острозька академія", серія "Економіка". 2019. № 12 (40). С. 86–91. doi:
doi.org/10.25264/2311-5149-2019-12(40)-86-91
24. Дебунов Л.Н. Применение искусственных нейронных сетей в моделировании финансовой устойчивости предприятия. Бізнес Інформ. 2017. № 9. С. 112–119.
25. Дебунов Л.М., Яковенко О.Г. Моделювання межі фінансової стійкості підприємств при використанні штучних нейронних мереж. Economic Stability Studies. 2018. № 1. С. 59–66.
Русский
English 
Ukrainian 
